Flujo de Caja - Construcción

La construcción de los flujos de caja puede basarse en una estructura general que pueda ser aplicada a cualquier finalidad del estudio de proyectos.

Para proyectos que tienen por objetivo medir la rentabilidad de la inversión, se propone el siguiente ordenamiento (Nassir Sapag).

+ Ingresos afectados a impuestos
- Egresos afectados a impuestos
- Gastos no desembolsables
= Utilidad antes de impuesto
- Impuesto
= Utilidad después de Impuesto
+ Ajustes por gastos no desembolsados
- Egresos no afectados a impuestos
+ Beneficios no afectados a impuestos
+ Beneficios no afectados a impuestos
= Flujo de caja

El flujo de fondos tendrá un horizonte de tiempo para el análisis y su estructura simplificada puede quedar representada por el siguiente esquema:

Concepto 0 1 2 3 n
Ingresos   + + + +
Egresos - - - - -
Inversión -        
Saldo          

 

Pasemos a ver una aplicación

Puede seguir esta aplicación con su respectivo archivo en Excel, haciendo clic en el ícono haga dobel clic

En la figura que se muestra a continuación se pueden observar la estructura para describir las variables (Concepto, Sigla y Valor) que forman parte del Proyecto:

1008.jpg (41886 bytes)

A continuación sedefinen los atributos de cada variable:

Comenzaremos por el Precio de Venta

1009.jpg (49216 bytes)

 

1010.jpg (46198 bytes)

 

1011.jpg (15151 bytes)

 

Luego de asignarle Nombre pasamos a definir la política de validación

1012.jpg (54155 bytes)

 

1013.jpg (24879 bytes)

1014.jpg (28326 bytes)

El o los valores, según corresponda, pueden ser direccionados a una dirección determinada o colocar su valor. Lo mas recomendable es asignar una dirección previamente definida.

1016.jpg (22680 bytes)

Al asignarle una etiqueta podemos definir mas explícitamente el Diccionario de Datos que le corresponde a cada elemento:

1017.jpg (26202 bytes)

Por último se determina cual es la regla para cuando las condiciones no son cumplimentadas:

1018.jpg (29128 bytes)

El próximo paso es asignarle un formato de salida:

1019.jpg (54027 bytes)

1020.jpg (30615 bytes)

Puede utilizar los formatos Personlizados y modificarlos según sus propios requerimientos.

1021.jpg (45067 bytes)

 

Una ves conformada la Estructura General, pasamos a proyectarla sobre el horizonte de tiempo:

1022.jpg (50724 bytes)

 

Paso a paso realizaremos las operaciones previas para el cálculo del Flujo de Caja:

Puede Utilizar la tecla F5 (ir a), para direccionarse y capturar los datos requeridos en cada operación:

1023.jpg (13778 bytes)

Al aceptar el cursor se direccionará al origen del dato, luego en la línea de edición tipee el tipo de operación a realizar (+, -, /, *, etc.), continúe buscando los datos requeridos

1024.jpg (16137 bytes)

y al finalizar la operación, ingrésela con el ícono correspondiente:

 

1025.jpg (49422 bytes)

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Para totalizar se asignan los nombres a los rangos respectivos.

Estos rangos, como totalizan en cada período,deben ser variables. Debiendo quitar el signo $ al incio de cada columna.

1027.jpg (19042 bytes)

Observe en la planilla electrónica cual es la estructura de cada operación.

A modo de ejemplo colocamos la siguiente imagen:

1028.jpg (86638 bytes)

Con estas dos Estructuras correctamente relacionadas, podremos pasar a realizar el sistema de análisis del Proyecto.